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為國內投資者介紹靠譜的美國本土網絡券商
2012/11/13美股網絡券商

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盈透證券(Interactive Brokers)美股、外匯、外盤期貨等的交易成本介紹

美國最大網上券商盈透證券Interactive Brokers,簡稱IB,在納斯達克上市,股票代碼為IBKR,可以接入全球100多個交易所及市場中心,來自140多個國家的個人及機構、基金客戶等,可以在單個賬戶里、單個屏幕上無縫地交易19個國家的股票、期貨、期權、債券、外匯、現貨金銀,以及指數基金ETF、CFD等金融產品,可以多種貨幣形式地配置金融資產。

根據日均帶來收入的交易數排名,Interactive Brokers目前是美國最大的網絡券商(online broker),每天成交筆數達到45.7萬筆,遠遠超過其他在線券商。根據美國著名經濟類雜志《巴倫周刊 Barron’s》的年度排行榜,在26個全美網絡券商中,IB盈透第1,總得分35.5,具體排名列表可以點擊這里查看。

活躍的投資者愿意把資金賬戶轉往IB,因為可以省下很多交易成本。

到底可以節省到多低的成本呢?

美股方面:固定傭金單邊每股半美分,買賣來回每股1美分,采用智能路由方式傳遞交易指令直接進場DMA(Direct Market Access),不會把客戶訂單流賣給第三方(內部化者)。

美股期權:美股期權0.7美元/手(大于10分的期權)或0.5美元/手(在5分到10分之間的期權),或0.25美元(在5分以內的期權),智能路由傳遞訂單,大大優化成交價格,及明顯提升執行速度。

港股方面:交易額的萬分之8.8,千分之0.88,不到千分之1。如果選擇分層式的港股傭金,手續費可以從萬分之9起步,量大可優惠到萬分之5及更低萬分之1.5。

現貨外匯保證金方面:ECN外匯模式,連接11家大型銀行,傳遞客戶的外匯交易指令。如果一筆外匯交易金額小于12.5萬美元,傭金就收2.5美元;如果一筆外匯交易額大于12.5萬美元,就收十萬分之2的手續費。

現貨金銀:ECN模式,每筆傭金收取交易額的十萬分之1.5,最低每筆交易2美元。

期貨方面:大部分的美國本土的期貨品種,IB收取0.85美分到0.25美分的傭金,另外要加上1塊多美元的交易所非會員費用,以及2美分的NFA監管費,基本上美國產品都在兩三美元左右。

以CME集團的產品來舉例說明:

NYMEX收取1.45美元的非會員費,加在一起,紐約原油、黃金、銅、白銀期貨收費最高為2.32美元;小標普ES、小道指YM、小納指NQ收費都是2.01美元(交易所收費1.14美元);CBOT分所的農產品為2.67美元;GLOBEX的標準外匯期貨都是2.46美元(交易所非會員費1.60美元)

相關資料:

IB(Interactive Brokers,盈透證券)相關介紹及開戶最詳細教程

優惠方式:

以上所有的費用,都可以加總算量,當月達到1000單邊手之后就自動優惠0.2美元;當月量達到1萬張以后會再自動降價0.2美元;當月量達2萬張以后的部分再強0.2美元。下月重新開始累計優惠。

CME集團有針對美國以外的自營機構賬戶身份的國際投資者的優惠計劃,滿足條件可以在交易所部分優惠0.5到0.7美元/手單邊。這樣,交易美國CME集團的期貨品種將在1-2美元成本,月末最低還有機會降到1美元內。需要了解詳情的話請向您的盈透銷售經理王偉建查詢詳情。

HKEx的恒指期貨,大恒指HSI:

起步:全部費用$19.30/單邊手。當月(日歷月)該帳戶內所有的期貨及期權品種的合約數

美國以外的交易所,以洲際交易所ICE舉例說明。ICE在IB有三個交易分所可供交易:IPE、NYBOT、和ICE US。

NYBOT的產品有美元指數期貨DX ($2.22 USD)、小羅素2000指數期貨TF ($2.01 USD)、白糖SB ($2.77 USD)、棉花CT ($2.77 USD)、可可CC ($2.77 USD)、咖啡KC ($2.77 USD)等,已內含了1.9到1.14美元之間的NYBOT的交易所費及屏幕交易附加費。ICE US的產品是一些外匯產品。

IPE幾個品種的手續費如下:

IB的IPE布倫特原油COIL、柴油GOIL、取暖油HOIL及汽油RBOB的階梯式或叫非捆綁式手續費(全包括)為: IB傭金1.05+ 交易所費0.73 +及結算費0.09=1.87美元。當月賬戶及分賬戶所有期貨交易量一旦達到1000張以上,從1001張算起為,IB的傭金部分從1.05美元降低0.4美元,到0.65美元,全價為1.47美元,超過1萬張后,全部傭金降低為1.27美元/手。(下月再從頭開始算起,從1.87美元開始計費)

不過,階梯式或叫非捆綁式手續費適合于短線交易者,因為如果隔夜持倉,會被收每手/每天0.1美元的隔夜持倉費。而固定式Flat收費傭金全包括則為2.4美元/手單邊,無隔夜持倉費。

新加坡A50新華50指數期貨,代碼XINA50。其階梯式傭金為1.45375美元=$1.05(IB手續費)+0.4交易所費+0.03第三方費+0.0075的監管費。固定式傭金為2.85美元/手單邊。

盈透證券的交易執行繼續位于行業優先地位。根據由獨立的第三方交易審計集團(TAG)的交易分析比較, 2012下半年的結果是:

盈透證券的美國股票執行(包括所有100股至10,000股的市場定單)為每100股的價格改善優于整個行業41美分。盈透證券的美國期權執行(包括所有定單尺寸和在IB成本相加價格結構下客戶收到的交易所回扣的市場定單)顯示每份合約的價格改善優于整個行業24美分。

2012/11/09外盤期貨

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如何參與境外期貨:靠譜的外盤期貨經紀商及開戶基本流程介紹

一、為什么要參與外盤期貨?

(1)品種齊全、覆蓋面廣:包含外匯期貨、各類迷你合約、期權等,補充內盤期貨品種空缺。

(2)交易時間連續:全球24小時滾動,交易時間長,規避國內期貨市場節假日、休市時帶來的大幅跳空的風險。

(3)規律性優于國內期貨:境外各大交易所價格權威,時間、走勢連續。

(4)杠桿比例高:保證金比例5%-10%左右。

(5)滿足客戶多元化投資需求:金融期貨(如股指期貨)入市門檻較低,可進行純投機、套利、套保等交易,品種豐富,能提供套利、套保優質平臺。

二、參與境外期貨的流程(交易商選擇—>開戶—>資金劃轉—>交易—>服務)

(一)境外交易商選擇:

盈透證券是全美第16大證券公司,第一大電子證券交易商。每天大約執行1百萬宗交易。盈透還是期權市場最大的參與者,期權交易量占全美總量的14%,占全世界的12%。盈透證券在美國納斯達克股票市場上市,股票代碼是IBKR

大部分的美國本土的期貨品種,IB盈透收取0.85美分到0.25美分的傭金,另外要加上1塊多美元的交易所非會員費用,以及2美分的NFA監管費,基本上美國產品都在兩三美元左右。

以CME集團的產品來舉例說明:

NYMEX收取1.45美元的非會員費,加在一起,紐約原油、黃金、銅、白銀期貨收費最高為2.32美元;小標普ES、小道指YM、小納指NQ收費都是2.01美元(交易所收費1.14美元);CBOT分所的農產品為2.67美元;GLOBEX的標準外匯期貨都是2.46美元(交易所非會員費1.60美元)

(二)開戶

IB(Interactive Brokers,盈透證券)相關介紹及開戶最詳細教程

(三)資金劃轉

客戶需要自行解決人民幣兌換美元問題,并在合作金融機構指定銀行開立外幣賬戶,以接受資金。期貨賬戶名稱必須和銀行戶頭名稱相同。資金劃轉基本有如下途徑:

1、向合作金融機構境外指定賬戶轉賬。

2、開立國內外幣信用卡,信用額度5萬美元/年。

3、對機構客戶,部分金融機構提供貿易項下資金結匯。

4、其他途徑劃轉資金。

銀行購匯轉匯的一般事項:

①中國外管局規定,中國大陸每人每年為5萬美元的等值外幣購結匯額度,如購匯2萬美元,結匯3萬美元。

②國內銀行匯款至香港銀行一般情況下需要2-3個工作日。從國內各銀行轉匯至境外銀行每天的限額大致為5萬美金,取現額度大致為1萬美金,銀行方面會收取現匯和現鈔之間的一個差價。

③往境外銀行匯款時,匯款用途可以寫旅游、求學等,寫投資的話可能會受到一些限制。

(四)交易

保證金比例:

境外期貨杠桿比例是不斷變化的,一般在5%-10%之間,具體數據參考合約細則或各服務商網站的保證金收取比例公告。

(五)服務

①資訊服務——早訊、日報、周報、經濟數據,LME大戶持倉報告、庫存、升貼水報價;
②投資方案——套利、套保方案、案例分析;
③流程制度——開戶、出入金、風控、投訴回訪;
④培訓機制——投資報告會、大講堂、行情研討會;
⑤交割服務——貨代、質押、倉儲咨詢;

注:境外服務公司一般以郵箱為主要溝通聯系的工具,客戶需經常使用郵箱及時了解各項情況并且經常瀏覽交易商網站。

三、參與境外期貨的注意事項

1、境外期貨杠桿比例:

國內保證金收取模式是交易收取固定比例的金額,期貨公司在此基礎上上調一定的比例作為客戶交易保證金,國外的交易所普遍采取收取固定金額為保證金,期貨經紀公司在此基礎上上調一定比例金額收取客戶保證金。

期貨交易所根據市場的風險評估,實時對保證金進行調整。所以境外期貨杠桿比例是不斷變化的,一般在5%-10%之間,具體數據參考合約細則。

2、境外期貨無漲跌停板限制 ,客戶需要實時盯盤,及時止盈止損。

3、資金劃轉需要時間,要注意追保通知和追保時間。

4、各項服務均是境外服務機構提供,保持郵件的接收正常并經常瀏覽。

5、交易軟件、個人網絡原因或外出不方便看盤要做好應急交易準備——電話應急下單。

6、定期關注外盤服務商網站,查看最新信息公示。

四、境外期貨簡介 – 主要交易所及主要交易品種

(一)主要交易所:

芝加哥商業交易所集團(CME GROUP)
倫敦金屬交易所(LME)
倫敦國際金融期貨期權交易所(LIFFE)
洲際交易所(IPE)
香港期貨交易所有限公司(HKFE)
新加坡金融期貨交易所(SIMEX)
東京工業交易所(TOCOM)
歐洲證券交易所(EURONEXT)
歐洲期權與期貨交易所(EUREX)

(二)主要明星品種

①紐約期油:輕質原油(WTI),全球原油定價的基準價之一。通常所說的“紐約市場油價”就是指紐約商品交易所下一個月交貨的輕質原油期貨價格。相關品種有CME天然氣、取暖油,布蘭特期油等。

②恒生指數:港交所明星產品,其成份股具有廣泛的市場代表性,其總市值占香港聯合交易所市場資本額總和的90%左右。相關品種有H股指數、新華富時A50指數。

③紐期金:紐約黃金市場已成為世界上交易量最大和最活躍的期金市場。相關品種白銀、白金等。

④LME有色金屬:世界上最早、最大的有色金屬交易市場,擁有有色金屬全球定價權。相關產品美精銅、SGX金屬小合約等。

⑤外匯:包括CME交易所歐元、澳元、英鎊、日元、瑞士法郎、加元等。相關品種美元指數。

⑥ CBOT&NYBOT農產品:都是世界上最具代表性的農產品交易所,成為國際農產品貿易中的權威價格。包含豆類、玉米、小麥、棉花、原糖等。

2012/11/08外盤期貨

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只用1美元交易外盤期貨?國際期貨經紀商進入超低傭金時代

做美盤的原油、黃金及黃豆期貨,最低可以是多少傭金成本?在日前于深圳舉行的金融博覽會上,國際電子經紀商單邊兩三美元的報價讓一些投資者實在難以置信,竟忍不住懷疑是不是真有這樣的券商,為什么傭金會如此低?其實,對于一些亞洲企業的自營盤,CBOT農產品的傭金還可以低得讓你大跌眼鏡:單邊0.27~1.2美元!相對于普通交易者支付的單邊十幾美元的傭金來說,可以節省90%以上的交易成本,這是極具吸引力的。交易技術創新所帶來的影響是深遠的,電子經紀商徹底透明的傭金結構也為行業帶來了革命的沖擊。

最近,國外媒體的一些報道提到了華爾街投行里每個員工人均的年創收金額,分別為:美林:42832美元;雷曼:166174美元;大摩:193763美元;高盛:419629美元。

交易科技不僅可以帶來一些網上券商的高收益率,比如盈透集團的500名員工,人均創收100多萬美元,與此同時還可以帶來極低的傭金成本:不到3美元的傭金,這可能足以讓大批的傳統經紀商虧損。傳統經紀商不得不為高出來的收費而增加附加的服務價值,在信息方面為客戶提供更全面、更周到的服務,或者開發新興市場,繼續收取高價傭金。

相關資料:

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外盤期貨交易的成本結構:

在單邊3美元的交易成本中,經紀公司的價格執行費和清算費約占40%,監管機構NFA征費2美分,不到1%,占最大部分60%的是交易所費用,比如CBOT農產品交易的費用是1.8美元左右,這個費用是指終端交易者要交給交易所的交易費及清算費。美國的期貨交易所根據不同的終端交易者指定不同的費用級別,一般對于CBOT的農產品品種來說,有席位的會員僅需支付0.16美元/手的費用,非會員客戶則需支付1.8美元/手的費用,這部分費用是由交易所收取的。

近兩年,為了發展更廣闊的市場,CBOT和CME都采取了降低手續費的激勵措施,以實現自己在新興市場中推廣業務的目標。CBOT在去年8月Side by Side電子撮合系統開始使用時,就推出了電子市場的“全球發展中市場激勵計劃”,該計劃規定在兩年時間內,發展中市場的自營企業可以在單邊25萬手的限度內豁免交易所的交易費及清算費。在這個計劃范圍之外,非會員企業或個人交易CBOT農產品時,需要支付的1.8美元左右的費用,如果成功申請到豁免,則可以將這部分費用完全省去。省下之后,每筆交易只需支付幾十美分到1美元的經紀公司價格執行費及清算費,還有2美分的監管機構費用。這樣算來,真的可以做到“不到1美元成本交易美盤農產品”了。此外,有些電子券商公司也有獎勵計劃,比如交易筆數超出每月1萬手,則只需支付0.37美元的傭金成本即可。更有甚者,如果當月交易筆數超過2萬手,每手交易只需支付0.27美元的費用。

CME芝加哥商業交易所也提供了類似的激勵計劃。非會員的亞洲的對沖基金可以省下最多1.4美元,把交易CME的全部成本壓縮到幾十美分到一美元多。

跨行業來看,相對于美國的股票操作,幾十美分的傭金成本還不算是最低呢。美國股票交易方面,大多ECN(電子通訊網絡)平臺在一定的情況下還可以返還傭金,即,如果指令不是主動吃掉ECN上面的股票報價,而是在ECN上掛單,如果成交則會給予一定程度的“負傭金”獎勵。

這樣,隨著中國市場的進一步開放和國際大型電子券商的參與,中國投資者交易外盤的超低傭金時代應該已經不遠了。

2012/11/06美股網絡券商

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關于盈透證券(IB)在大中華地區的辦事處及聯系方式

盈透證券雖然是一家偏向服務機構客戶和專業交易員為主的美國券商,但其對中國市場還是相當重視的,不僅在香港和上海設立了辦事機構,也配備了會講中文的銷售及客服人員。目前在大中華地區,盈透證券在香港設有子公司(子公司名稱為 添華證券香港有限公司 TIMBER HILL SECURITIES HONG KONG LIMITED );Interactive Brokers(業內簡稱IB)在上海設有辦事處,按照中國證監會的規定,盈透證券設在上海的辦事處可以從事咨詢、聯絡、市場調查等非經營性活動

介于很多人詢問盈透證券的聯系方式,下面就介紹下盈透設在香港和上海辦事機構的聯系方式:

Interactive Brokers, The Professional's Gateway to the World's Markets

盈透證券香港子公司:

地址:香港金鐘道88號太古廣場第二期1512室

香港銷售人員的具體聯系方式可以看這個頁面:聯系銷售?(建議聯系Aina Dai等會普通話的銷售代表

香港電話 +852-21567921
香港傳真:+852-25094102

相關資料:

IB(Interactive Brokers,盈透證券)相關介紹及開戶最詳細教程

Shanghai Office

盈透證券有限公司上海代表處:

盈透證券有限公司于2009年被中國證券監管管理委員會(CSRC) 批準建立上海代表處,批準設立的文件可以點擊這里查看。

關于核準盈透證券有限公司在上海設立代表處的批復

證監許可〔2009〕4號

盈透證券有限公司:

你公司報送的關于在上海設立代表處的申請及相關文件收悉。根據《證券法》、《證券公司監督管理管理條例》、《外國證券類機構駐華代表機構管理辦法》(證監機構字〔1999〕26號)等有關規定,經審核,現批復如下:

一、核準你公司在上海設立代表處,名稱為:盈透證券有限公司上海代表處(Interactive Brokers LLC Shanghai Representative Office)。

二、核準張嘉慈(護照號:HA0055900)擔任你公司上海代表處首席代表。

三、根據有關規定,你公司上海代表處可從事咨詢、聯絡、市場調查等非經營性活動。代表處及工作人員,不得與任何法人或自然人簽定可能給代表處或所代表的機構帶來收入的協議或契約,也不得從事其他經營性活動。

二○○九年一月六日

關于核準王偉建擔任美國盈透證券有限公司上海代表處首席代表的批復

盈透證券有限公司:
  
貴公司報送的關于更換上海代表處首席代表的申請及相關文件收悉。根據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《外國證券類機構駐華代表機構管理辦法》(證監機構字〔1999〕26號)等有關規定,經審核,現批復如下:
  
一、核準王偉建(公民身份號碼:372901××××××××0217)擔任貴公司上海代表處首席代表。
二、張嘉慈不再擔任貴公司上海代表處首席代表。

中國證監會
2013年5月16日

盈透證券有限公司上海代表處具體聯系方式:

地址:上海市浦東新區陸家嘴環路1233號匯亞大廈10層1007室,郵編:200120

電話:021-60868586,電子郵件:[email protected]

更多關于上海辦事處的信息可以點擊這里查看。

2012/11/05美股網絡券商

Comments Off on 請教下,盈透證券(IB)跟Firstrade等小型券商相比怎么樣?

請教下,盈透證券(IB)跟Firstrade等小型券商相比怎么樣?

網友提問:

目前發現Firstrade融資利率太高了,基本要7.75%左右,簡直是高利貸。。但是另一方面,申請盈透證券(IB)的時候,發現他們只要網上申請就可以了,不需要原件,這樣一來感覺IB很不正規;因為美國法律規定要求券商提供原件簽名的。

以上理解如果有誤,請各位指正。thx~

這兩家不是一個級別的呀,盈透證券的規模要大得多,If you trade a lot, IB is better. If you trade very little, Firstrade is better.

相關資料:

IB(Interactive Brokers,盈透證券)相關介紹及開戶最詳細教程

網上申請開戶業務要特別跟美國證監會申請批準,所以能夠讓你網上申請的券商(比如盈透證券)反而更加正規。

IB可以做外盤期貨、期權、外匯、香港股票等市場,更方便;Firstrade只能做美國股票;

IB的傭金便宜,但每月傭金不足的需要交數據月費;Firstrade不用交月費;

IB的單子直接進入市場,Firstrade的單子是通過做市商完成而不直接在交易所成交;

IB的融資利率低,Firstrade的融資利率高;

IB的保險好像是3000萬,Firstrade的好像只有50萬還是100萬,忘了;

Firstrade的客戶服務比IB的服務好,24小時中文熱線;

如果你是長期投資者,不懂英文,交易量小,Firstrade更合適;

如果是短線操作或大量頻繁交易,IB更合適;

沒有好壞,根據個人自己的情況選擇合適自己的券商。

美股網絡券商

Comments Off on 盈透證券集團的實力如何?客戶的資金放在盈透安全么?

盈透證券集團的實力如何?客戶的資金放在盈透安全么?

關于盈透證券集團的財務實力

當您把資金交給一個經紀商的時候,您需要確認您的經紀商是安全可靠并能夠經得起時間考驗的。IB的財務報表在我們的網站上供您隨時查閱。請注意盈透證券有限責任公司及其分支機構(盈透證券和兄弟公司)由盈透證券集團公司所有。

關于盈透證券集團實力和保障的重要事實

盈透證券集團(IBG LLC)擁有超過50億美元的綜合股本資產。

盈透證券是美國最大的非銀行類券商,納斯達克上市公司,股票代碼: NASDAQ:IBKR

盈透證券集團有限公司的擁有者是我們的上市公司盈透證券集團公司(11.5%)和公司員工(88.5%)。大多數其他公司的管理層都持有相對較少的股份,與之不同的是,我們基層的參股程度絲毫不亞于高層。由于既得利益的關系,我們以保守的模式對公司業務進行運作。

我們的經紀業務與做市業務由不同公司分別管理,各公司均在當地證券和/或商品監管機構注冊。我們在兩項業務范圍之間保持嚴格的系統和程序分離制度,我們不會混合或利用客戶分離資產進行自營業務操作。我們的經紀公司不進行自營交易。

我們不持有場外證券或衍生品的實質頭寸。也不持有擔保債務憑證(CDO)、房貸抵押債券(MBS)或信用違約互換(CDS)。我們投資于美國政府債券以外的債務證券的總金額不超過總資產的10%。

盈透全能賬戶可直接進入全球19個國家的150多個交易所,以近乎全球最低的成本交易全球股票、期權、期貨、外匯、債券等200多萬種交易品種。

我們的頭寸每日按市價計值,并且產生的應付/應收款項自動與外部資源進行協調。

我們的實時保證金系統持續按市價計算所有客戶頭寸。所有定單在執行前均進行信用審核,保證金不足時立刻自動平倉賬戶頭寸。

我們曾連續18年報告穩固盈利。

盈透證券有限公司的標準普爾評級為“A-/A-2”;前景穩定。

我們如何處理客戶資產

客戶資產隔離在指定給盈透客戶的專用特殊銀行或托管賬戶中。該保護(SEC稱為“儲備”,CFTC稱為“隔離”)是證券和商品經紀的核心原則。通過妥善分離客戶資產,如果客戶沒有借入資金或股票,且未持有期貨頭寸,那么倘若經紀商違約或破產,客戶資產可以返還給客戶。

通常一部分客戶資產會投資于美國國債和美國聯邦存款保險公司(FDIC)承保的債券。雖然法規允許,但是考慮到國外主權債務的信貸問題,盈透目前未將任何客戶資產投資于貨幣市場基金。

實踐中,盈透在這些儲備和隔離賬戶中持有多余金額的自有資金,以確保現金足夠保護所有客戶。

相關資料:

IB(Interactive Brokers,盈透證券)相關介紹及開戶最詳細教程

客戶在盈透證券開立的三種帳戶均享有不同程度的保護:

第一種:無借貸現金或證券的證券賬戶

證券客戶資金保護如下:

一部分存在14家大型美國銀行的盈透客戶專用特殊儲備賬戶中。這些存款分布在多家投資級銀行,以避免任何單個機構帶來的集中風險。每間銀行持有的資金不超過盈透所持客戶資產的5%。截至2012年9月27日,盈透在以下銀行擁有存款(盈透有權隨時對此列表進行酌情變更)。某些銀行為外資金融機構的附屬機構或分支,受美聯儲及貨幣監理辦公室的監督。

Branch Banking and Trust Company
Bank of America, N.A.
Bank of the West
Citibank, N.A.
Deutsche Bank AG
Fifth Third Bank
HSBC Bank USA, N.A.
JPMorgan Chase Bank, N.A.
KeyBank National Association
Manufacturers and Traders Trust Company (M&T Bank)
Royal Bank of Canada
SunTrust Bank
The Bank of Nova Scotia
US Bank, N.A.
Wells Fargo Bank, N.A.

一部分投資于美國國債,包括直接投資短期國債和以美國國債作為抵押的反向回購協議。這些交易與第三方進行并通過中央對手方清算所(固定收益結算公司,即“FICC”)擔保。抵押為盈透所有并存放在托管銀行客戶專用的隔離儲備保管賬戶。美國國債也可質押給清算所用以支持客戶所持證券期權頭寸的保證金要求。

小部分投資于美國聯邦存款保險公司(FDIC)承保的公司債券,這些債券存放在存托與清算公司(DTCC)的盈透客戶存管賬戶。

客戶現金在儲備賬戶中以凈值為基礎,反映一些客戶的多頭結余和提供給他人的貸款。在一定程度內任何一個客戶在盈透擁有保證金貸款,該貸款將全部以借貸金額140%的股票價值作為擔保。法規允許借方在幾天之內糾正保證金不足,盈透不允許這樣操作。相反,盈透在實時基礎上監控并采取行動自動清算頭寸并償還貸款。這樣使借方重新遵守保證金要求,而不會危及到盈透及其他客戶。這一保守的融資政策更提高了貸款的安全性。

目前美國證券交易委員會要求經紀交易商至少每周對客戶的資金和證券進行詳細核對(也稱為“儲備計算”),以確保客戶的資金準確地與經紀交易商的基金分開。

為了進一步的增強我們對客戶資產的保護,盈透證券最近向FINRA(金融業監管局)提出并獲得批準每天對客戶進行儲備計算報告,來取代過去的每周進行一次。盈透從2011年12月開始進行每日計算,并同時進行保留資金的調整以保護我們的客戶。對我們賬戶和客戶儲備進行每天核算而不是每周,是盈透尋求對我們客戶提供最完善保護的另一個措施。

客戶擁有的、全額支付的證券在明確認定的客戶專用存管和托管賬戶中受到保護。盈透每日核對客戶擁有的證券頭寸,確保存管和托管機構已收到這些證券。

第二種:商品賬戶

商品客戶資金保護如下:

一部分投資于短期美國國債,及質押在期貨清算所以支持客戶持有期貨和期貨期權頭寸的保證金要求,或存放在確定為隔離的盈透客戶專用的托管賬戶中。

一部分存放在商品清算銀行/經紀商確定為隔離的盈透客戶賬戶中,以支持客戶保證金要求。

按商品法規定,客戶資金受到實時保護。盈透每日對客戶資產進行詳細核對,以確保客戶款項劃分正確。計算結果每日提交給監管機構。

第三種:有保證金借貸的證券賬戶

向盈透借款買入證券的客戶,證券法規允許盈透將這些客戶在盈透持有的最多達借貸價值140%的股票用于融資用途。簡單來說,盈透從第三方借入資金(如銀行或自營商),使用客戶的融資股票作為抵押,并將這些資金借給客戶為客戶的保證金買入進行融資。通常,盈透只將允許借出股票總數的一小部分用于借出。

例如:在2011年6月30日,盈透從保證金客戶提供的130億美元股票中借出8億美元。

當盈透借出客戶的股票時,必須將額外資金存入指定儲備賬戶,為客戶設置預留金額。在上面的例子中,借出的客戶股票的總價值8億美元隔離在特殊儲備金賬戶中。

選擇可靠經紀商的重要性

鑒于最近曼氏金融(MF Global)的破產,客戶應該明白一旦經紀公司破產,他們是很有可能遭受損失的。盡管有上述所有的保護措施,即使不在市場中賠錢,還有兩種可能性會導致客戶資產遭受損失:

如果,違反了儲備和隔離法規,經紀商沒有將一些客戶的資金隔離,無論是沒有將新存入的資金放置在隔離賬戶中,還是將客戶資產從隔離賬戶中轉移出來用于其它目的,都可能導致資金缺口。曼氏金融(MF Global)可能就發生了這種情況。

客戶在市場中的損失可能大于其在經紀商處持有的資金。一旦發生這種情況,經紀商有義務用其自有資金來彌補赤字。如果經紀商不這樣做(即:沒有足夠資產來彌補損失),且SIPC(和超額SIPC保險,如提供)保險不足或不可用,那么其他客戶將承擔資金短缺的部分。這種情況也可能發生在曼氏金融(MF Global)。

這就是為什么選擇一個擁有大量資產及卓越的自動信貸控制機制的經紀商至關重要的原因。

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