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為國內投資者介紹靠譜的美國本土網絡券商
2012/12/11美股入門知識

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美國股票市場上的做市商和A股的莊家是一回事嗎?

股市新手提問:美國股票市場上的做市商和A股的莊家是一回事嗎?

完全不一樣,做市商是維持市場流動性的,莊家是拉抬股價賺錢的

特例:在香港做市商是叫莊家的。雖然和國內莊家的含義完全不同,不過新手也可能會搞混的。你可以簡單理解為國外做市商是你的對手盤。國內是直接指令撮合交易,你買股票對面賣的可能是另外一個散戶,當然也可能是一個準備黑你錢的“莊家”

做市商呢就是我手里有一堆股票,我設定一個賣的價格和一個買的價格,你可以來我這買/賣,我靠買賣差價賺錢。說它維持市場流動性是因為這個我設定的買賣價格不是定死的,而是根據交易情況變化的。

莊家這個呢在國內基本就是一貶義詞,就是靠大資金來影響價格的,為了自己的利益。

1、目的是不同的

做市商有增加市場流動性的法定義務,而且有人監管。在完成法定義務的基礎上,允許做市商合法掙錢。
莊家沒有任何法定義務,純掙錢。

2、有類似的后果

增加流動性是法規對做市商的要求,但是做市商自己肯定還希望掙錢。出于這種動機,做市商有時候也會操縱市場、隱瞞或者制造虛假信息、損害客戶利益。這個后果和莊家有類似的地方。

3、程度差別非常大

盡管做市商也有不好的一面,但是從結果來看,做市商制度基本上還是成功的,增強了市場的流動性。盡管也(曾經)有合謀操縱市場等等問題,但是都限制在一個比較小的范圍內,比如說維持每股1/4美元的價差等等。這個從程度上顯然與莊家大額、大幅度的操縱市場有天壤之別。

莊家(曾經)在國內興風作浪,而做市商在國外操縱市場的程度卻比較輕微,我想是因為國內外的資本市場環境不同。

最主要的差別是,境外資本市場的投資人比較成熟,對股票價格理解更深、把握更準。如果20家機構對股票價格的判斷都不相上下,顯然這只股票價格就不是哪一兩家能夠撬動的。反過來說,如果只有一兩家機構才真正清楚股票的實際價格,剩下的人不過是跟風的墻頭草,那么機構操縱價格就易如反掌。

當然境外的監管、訴訟制度更加完善也很重要。

在中國國內如何買賣美股:

其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB、粉單市場上的股票),只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以(當然,這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的,因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員),具體開戶步驟可參考這里:http://www.kmsjz.icu/2012/06/12/firstrade-is-best/

在中國A股市場,股票的漲跌,基本跟業績關系不大,股票漲與跌跟莊家炒不炒有緊密關聯。再好的業績,沒莊家炒依然不會大漲,再差的業績,只要有莊家炒作,甚至與上市公司勾結,價格就可能直線飆升。而且,中國股市里面莊家、機構興風作浪,把股民玩弄與股掌之間,吸干股民的血汗錢。所以在中國炒股要記住一條,緊跟莊家。

美國股市屬于成熟市場,他們所謂的莊家,是合法的,叫做市商 (market maker),美國股市的做市商與中國股市的莊家在制造市場的目的、手段、道德和法律屬性、作用效果等方面有本質的不同:

1、制造市場的目的不同

做市商制造市場的主觀目的是為了維持股票的流動性和價格穩定,差價利潤只是其實現上述目的后市場給予的一種報酬,而不是做市商制造市場的主觀目的。而我國股市的莊家制造市場的主觀目的純粹是為了謀取差價利潤。

2、制造市場的手段不同

做市商制造市場的手段是雙向連續報價,通過雙向連續報價向公眾投資者買賣股票來驅動股票流動,中國股市莊家制造市場則是通過打壓吸貨(買)、拉高出貨(賣)的不道德投機手段,有的莊家甚至甚至采用違法手段操縱市場。

3、制造市場行為的道德和法律屬性不同

做市商制度是證券監管部門為活躍和穩定市場主動設立的一種市場制度,做市商是合法的證券商,做市商做市是一種證券監管部門所賦予的職責的合法行為,做市商要進行注冊登記,要公布其做市股票名稱,要接受監管部門監管和有關部門的資信評估,其做市完全是透明的,其獲取的差價利潤是公開、公平、公正的,符合道德準則的,不屬于投機獲利行為。而 中 國股市的莊家”做莊”不是一種市場制度,而是一種暗中謀取投機暴利的不道德投機行為,它們是典型的投機商。尤其是有一些莊家,為謀取暴利暗中勾結,虛買虛賣,進行內幕交易和市場欺詐,聯手操縱股票價格,損傷中小投資者利益,嚴重違反了市場法規,破壞了市場穩定,他們的行為已是一種違法行為,這類莊家是非法的投機商。

4、制造市場產生的作用不同

做市商制造市場的效果一是促進股票流動活躍了市場,二是維持了供求平衡穩定了市場,因此對證券市場起到了巨大的正面積極作用。而中國股市的莊家制造市場雖客觀上一定程度活躍了買賣,帶動了中小投資者入市,從而活躍了市場,產生一定正面積極作用,但他們采取打壓吸貨和拉高出貨的手段也造成了證券市場價格的巨大波動,影響了市場穩定,因此其對證券市場的負面消極作用遠大于正面積極作用。至于一些莊家違法進行內幕交易,聯手操縱市場,則對市場產生嚴重破壞作用。

美國股市設立做市商的主要原因:

第一、維持證券的流動性以制造市場。

在市場經濟發達的西方國家,有眾多的金融投資品種可供投資者選擇,證券再也不是稀罕之物,因此一些未被公眾投資者了解認識的證券常常因無人買賣或很少人買賣或買賣雙方價差太大而失去流動性。實行做市商制度,做市商以合理的買賣報價驅動了該證券買賣的進行,維持了該證券的流動性從而為其制造了市場。

第二、維持市場供求平衡以穩定市場。

市場的不穩定表現在價格的大起大伏,而價格的大起大伏又是由供求不平衡引起的,當市場買量遠大于賣量時,為維持市場供求平衡,做市商會賣出其證券存量以增加市場供給來平抑買盤,當市場賣量遠大于買量時,做市商會用自己的資金大量買進證券以增加其證券存量來平抑賣盤,當市場買賣量基本保持平衡時,做市商向公眾買進后隨之賣出,其證券存量基本保持不變。可以看出,做市商通過改變(減少或增加)其證券存量維持了市場供求平衡從而維持了市場價格穩定。

第三、防止操縱市場證券價格。

由于做市商有強大的資金實力并蓄存了大量證券,這使得欲操縱市場者難以操縱證券價格,因為如果他們想打壓證券價格以進貨,做市商會大量買進證券以抑制價格大跌,如果他們想拉高證券價格以出貨,做市商會大量賣出證券以抑制價格大漲,從而使欲操縱市場者操縱證券價格的目的難以實現。

第四、提高上市公司知名度。

某些上市公司初上市時,由于其證券市值小,上市公司知名度低,其證券無人買賣,流動性差,通過做市商的做市,大大提高了其證券流動性,從而提高上市公司其知名度。做市商必須具備兩個基本條件

1、做市商要求有雄厚的資金實力,以蓄存足夠的證券來滿足維持證券流動性和穩定市場價格的需要;

2、做市商要求有較強的價格分析判斷能力,以便給其做市的證券提出合理的報價。

關于IB(Interactive Brokers,盈透證券)的詳細介紹及開戶指南

2018年更新:需要降低IB盈透賬戶交易傭金(比盈透官方更低)的可以聯系我,在IB盈透證券出入金這塊遇到問題(因為外匯管制無法入金或出金)的也可以聯系我。

如果你已經開立盈透證券賬戶,或準備開立盈透證券賬戶,請微信(微信號:18958060723)或Email([email protected])聯系我。

我這邊能幫你申請到比盈透官方更低(能降低10~20%左右)的傭金水平(主要是美股、港股、外盤期貨這一類場內交易產品的傭金),減少你的交易成本。

盈透證券(Interactive Brokers):美國最大的網絡券商

美國盈透證券(英文名為Interactive Brokers,業內簡稱IB或IB盈透)是美國最大的網絡券商;盈透證券于2007年5月在納斯達克上市,美股代碼為IBKR。

盈透證券總部設在Greenwich Connecticut(美國康奈提州的格林威治),從1977年成立以來,盈透證券就一直全心投入于交易科技的研發。盈透證券的業務有做市、自營及經紀,處理著全世界約14.1%的股票期權交易量。盈透證券首席執行官Thomas Peterffy從一名期權做市商,通過對盈透證券的成功運作而成為當前推動美國及全球金融交易電子化發展的泰斗。根據CFTC統計的最新數據顯示,盈透證券于2012年第四季度再次成為全美零售外匯客戶盈利最高的券商,而在最新的巴倫周刊(Barrons)評級當中,IB盈透連續兩年榮膺全球最佳網絡券商榮譽。

通過盈透證券能交易哪些金融產品?基本上你能想到的金融品種,盈透證券都能交易。

如果你在尋找一家券商,既能交易全球大部分國家(美股、港股、日本股票、英國股票、德國股票等等)的股票,又能交易外盤期貨、期權、債券、外匯、黃金等金融產品的話,那么無疑盈透證券(Interactive Brokers)會是最佳選擇。

在盈透證券的多功能交易平臺Trader Workstation(簡稱TWS)上,客戶用這一個平臺就能交易全世界24個國家一百多個交易所的股票、期貨、外匯、期權、債券及ETF等金融產品,基本上你能想到的金融品種,盈透證券都能交易。

關于盈透證券(Interactive Brokers)的官網域名:

有很多網友問我,盈透證券官網的域名到底是哪個,因為他們怕碰到山寨網站,這里我要特地說明一下。

盈透證券(Interactive Brokers)旗下目前有多個官方域名(因為除了美國總部外,盈透證券在加拿大、英國、印度、日本、香港都設有子公司,各個子公司都有自己的官方域名),而華人客戶主要接觸到的是以下三個官網域名:.com結尾的是盈透證券的美國總部官網:https://www.interactivebrokers.com/.com.hk結尾的是盈透證券的香港子公司官網:https://www.interactivebrokers.com.hk/,而.com.cn結尾的是盈透證券專為華人客戶建立的中文官網(由盈透香港子公司負責維護):https://www.ibkr.com.cn/;雖然有三個官方域名,但是如果你是在中國大陸打開.com或.com.hk結尾的這兩個官網域名,則都會自動跳轉到.com.cn結尾的中文官網,這是因為.com.cn這個中文官網在中國大陸訪問速度比較快,所以盈透證券官方設置了域名跳轉。

需要IB盈透證券模擬交易賬戶?請通過微信或Email聯系我索取

許多朋友希望在開立真實賬戶前使用下盈透證券的模擬交易平臺,如果你也需要盈透證券模擬交易賬戶的話,可以通過微信(微信號18958060723,同時也是手機號)或Email(發送郵件到[email protected])聯系我索取。

另外如果你在IB盈透證券開戶、入金、交易等方面有任何疑問,也歡迎加我的微信號18958060723咨詢(也可打開你的微信,通過“掃一掃”功能,掃描下方二維碼添加我為好友,然后我會把你加入“IB盈透證券投資群”這個微信群):

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在IB盈透證券開戶的條件是什么?最低入金是多少?

使用身份證或護照均可在IB盈透證券開立賬戶,普通賬戶的最低入金為一萬美金(通過我這邊申請賬戶的話,最低入金可以降低到3000美金)

如果你預計投入的資金量在一萬美金或以上,則直接通過IB盈透中文官網開立賬戶即可:

https://www.ibkr.com.cn/Universal/?(開立個人賬戶的話,賬戶類型請選擇“個人”,然后點擊“繼續”按鈕,開戶過程中有任何疑問,都可以通過微信咨詢我)

通過我這邊開戶的話可以獲得我通過微信提供的額外入門咨詢服務,我有會加你到我建立的微信群里,和很多已經在交易的朋友進行交流;另外,本站提供IB盈透的一些相關資料 – 包括IB交易平臺指南、專屬交流論壇、交易平臺使用視頻教程等資料,能幫助你盡快熟悉盈透證券的交易平臺,需要這些資料的朋友請在網上提交開戶申請并填寫促銷代碼后,添加我前面提到的微信號?18958060723 然后通過微信發送你的email地址給我。)

開戶審核通過后,可以參考這個文檔進行入金操作:盈透證券入金操作說明文檔(PDF文檔在線直接打開可能會有點慢,如無法順利在線打開,你也可通過百度網盤把相關PDF文檔下載到你電腦上后再打開:http://pan.baidu.com/s/1jIEndIY

但對于一些投資新手來說,盈透證券普通賬戶一萬美金的門檻有些高,下面就來介紹幾個變通的辦法,可以幫助投資新手降低入金門檻(不過缺點是交易傭金會比盈透普通賬戶高):

變通辦法一:如果你主要想投資美股,但前期準備投入的資金量達不到一萬美金,也可考慮在IB盈透證券的代理商那里開立賬戶,例如老虎證券

對于一些美股投資新手來說,IB盈透證券的入金要求有些高(首次入金必須一萬美金以上),且電腦端交易軟件比較復雜(一些投資新手表示不太容易適應盈透證券的電腦端交易軟件),現在有一些經紀商(例如老虎證券,新東方聯合創始人徐小平旗下的真格基金以及雷軍的小米公司都投資了這家公司)開始代理IB盈透證券的交易平臺,降低了最低入金(只需3000美金或以上即可開戶),且優化了IB盈透的手機交易平臺(定制符合國人使用習慣的“老虎股票”App,免費提供美股實時行情,如果填寫我的邀請碼開戶,還能免除賬戶管理費),具體詳情請參考:老虎證券(Tiger Brokers):華人買賣美股的最佳券商

變通辦法二:通過微信聯系我,申請降低入金門檻

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變通辦法三:如果你主要想嘗試美股,但前期只打算投入3000美金以下的資金去嘗試,則可以考慮一些入金要求很低的美股券商

比如微牛證券(Webull),最低入金要求只是2000美元,操作界面也比較簡單,而且能提供一個獨立的境外個人銀行賬戶,比較適合資金量小的美股新手。

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