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為國內投資者介紹靠譜的美國本土網絡券商
2013/12/30美股入門知識

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A股市場和港股市場之間的不同點

A股市場和香港市場還是有很多不同點的:

A股市場是中央政府監管,雖然不公平和不完善的地方很多,但是總體上政府還是能對市場一些違規手段起到一定遏制作用。香港市場則不然,說是市場化,但是卻沒有美國股市那樣的嚴刑峻法,老千股橫行,無法無天。真正控制港股市場的早期是英資的幾大家族,現在是香港本地的幾大地產富豪。香港證監會形同虛設,港交所更是個只知道賺錢的上市公司,根本不管市場規則是否公平。

A股市場雖然內幕交易很多,但是市場還是慢慢走向開放,信息越來越透明,市場有效性越來越好。港股市場中,,香港本地企業,基本除了地產還是地產,要么就是老千股,制造業空心化,創新活力消失殆盡。幸好這些年以騰訊為代表的一批優秀國內企業登陸香港市場,才給這個市場注入了新的活力。

但港交所還是很固步自封,連免費即時行情都不開放。香港的上市公司信息披露遠沒有國內上市公司完善,上市公司信息透明度很差,我看了無數份港交所披露易下載的上市公司報表,卻一次都沒看到過報告期內的10大股東名單。大多數香港本地散戶投資者信息基本都很閉塞,根本得不到充足的投資資訊。國內券商在香港大規模設立分支機構之后,基本國內的投資者得到信息量要遠遠高于香港本地投資者。所以我們經常在香港電影里看到大部分香港散戶投資者的那種比較無助的,到處聽消息亂買股票的情況,是比較真實的。

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香港證監會的監管基本是缺位的,對無法無天的老千股,基本沒有任何的制約。以威利國際這樣的知名老千股為例:上市20年,連年虧損,N次合股損害中小投資人利益。這種公司要放在A股市場,早退市無數次了,或者被中國證監會重點調查,作為壞榜樣整頓。但是香港監管部門視若無睹,任由這類公司橫行。

A股上市公司面值基本都是1元的(除了紫金礦業例外),交易時一手是100股。香港上市公司面值很多元化,1元的、1毛的、5分、1分的都有,交易時每手的交易單位也從100股到10000股不等,很豐富啊。

香港證監會和港交所管理能力很差,而且經常不作為,但是收起各自苛捐雜費來可是手一點都不軟。我每年港股分紅,收到的紅利總是比實際該得的分紅縮水不少,交易時費用也遠遠高于A股市場。 繼續閱讀 »

2013/12/28美股網絡券商

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從內地及香港兩地市場差異來看港股中的陷阱

投資香港股市的大陸人越來越多,有些人是沖著AH的價差或估值差去的,有些人是因為投資移民而被迫買的,也有人是沖著港股的 T+0、不設漲跌幅限制、買空賣空、衍生品等去的。投資港股的人大都滿懷希望進去,但多數人都交了慘重的學費。為什么比A股整體估值更低、機制更健全、市場更成熟、選擇更多的港股市場,陷阱會更多、投資回報可能更差呢?

第一部分、投資港股與A股的幾大不同點

筆者曾在2009年滿倉認購權證,在恒生指數差不多翻倍的大牛行情下虧光,幾欲跳樓自殺;也曾在2011年恒生指數下跌2成時虧損一半,直到今年才挽回全部損失重新盈利。筆者相信自己得到的教訓,可以當成反面教材同大家做一些分享。查理芒格曾說:如果我知道自己會在哪里死去,我就永遠都不去那兒。失敗的經歷,其實也有它的價值。

筆者進入港股時,已經有3年的A股投資經歷,年年都跑贏了滬指,為什么做港股反而遭受如此慘重的損失呢?筆者認為,自己的那點A股經驗在一定程度上其實是起了負面作用的,因為港股與A 股的投資至少有以下幾大不同點:

一、估值結構不同,港股市場相對更有效

港股常常喜歡龍頭企業,龍頭股的市盈率通常比二、三線股市盈率要高,有些人看行業的龍頭企業市盈率為15倍,而二、三線企業只有8倍,就舍龍頭去追落后,結果是一直跑輸大市。同樣的,港股通常也喜歡成份股(恒指、國企、紅籌三大成份股),非成份股只有到了特定時期,比如重大事項或財報公布,機會才比成份股大。所以我們就能很好的解釋,為什么香港股市的中國平安會比中國人壽受青睞,海螺水泥為什么會一直AH倒掛,因為買港股要“成者為先”。

筆者最初去港股市場的時候,第一只票就是看到中國遠洋A股8人民幣,港股才5塊多港幣而買的,今天它的A股3.4元,港股3.8港幣,差距雖然小了很多,但也仍然是H股比A低一成。之后又看到一大堆PE10倍以下,甚至5倍以下;PB1倍以下,甚至0.5以下的中小市值票,欣喜若狂,以為遍地都是金子,結果要么就是買了一年后毫無反映,白白浪費時間,要么就是PE從10倍跌到5倍,或者從5倍跌到3倍,低估仍然低估,甚至更加低估。

而大盤股如騰訊,PE基本維持在40倍以上;恒安國際,PE基本維持在30倍以上;蒙牛乳業現在PE40倍,動態PE明顯比伊利還高;康師傅的PE也一直在30倍以上,這些大盤股無論是對比香港的中小盤股還是A股同行,長期以來估值都不低,并且在金融危機的08年大熊市和2011年的小熊市里有相對較好的抗跌性,究其原因,筆者認為:

1、從概率上看,大盤的成份股本身抵御風險的能力就比中小市值公司更強,有馬太效應,所以買大盤股長期會更穩健;

2、大盤股基本是歐美大行在研究、定價和買賣,由于歐美的經濟增長速度和投資回報率遠低于香港和大陸,所以他們的投資期望也要低些,倒過來就是PE能給得更高些。小盤股歐美機構不了解,難以覆蓋,也不經濟;

3、中小市值公司,特別是民營企業或香港本土企業,出千、財報造假橫行,筆者估計至少占了三分之一的比例,港交所是個盈利機構,根本不管這事,香港證監會則說自己忙不過來,所以最多就是抓個典型殺雞駭猴,由于廣大投資者難以區別老千和造假的公司,這就使得整個中小市值的非國企股估值明顯被打低。若是市場認同公司出千或造假,那股價很快就會被打趴下,并且長期“嚴重低估”無法翻身,這和A股被質疑造假后股價還持續創新高完全不同,所以港股真不能貪便宜,沒有金剛鉆就不能去攬瓷器活;

4、大市值股的研究跟蹤比中小市值股方便,除創業板外,絕大部分港股沒有季報,很多中小市值公司平常對二級市場也不熱心,所以買它們就像去澳門玩“百家樂”一樣,只有一年2次的財報公告日才能揭開底牌知道大小,因為不確定而給它們低估值也可以理解;

5、港股市場確實比A股要成熟有效,A股資金說話多,港股價值說話多,A股中小板和創業板的估值現在就明顯高過大盤股,嚴重畸形,主要原因是中小板和創業板資金好操縱股價些。

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二、供求關系不同,大部分港股的流動性遠不如A股

香港除了三大成份股外,很多股票的成交是非常稀少的,有時幾天也沒有一筆成交,這是港股與A股的重大不同點。A股你只要買進了,完全不用為賣出擔心,上億的股民盯著2500只票,標的嚴重供不應求,隨便一只票都有上萬的股東和多家機構覆蓋。港股則不同,香港幾百萬股民有1500只股票,還有幾千只牛熊窩輪期權。所以要是你“大量”買進了不活躍的股票,除了大股東外,也許你就是該股的唯一莊家,最后是想賣也沒有人接盤。

筆者以前買過好幾只這樣的小票,比如前年買過的675堅寶國際,這公司業績穩定,每年分紅收益都有10%,市值不到2億,比一個殼的價錢還低。曾經一個月只有3天有成交量,其余20天每天都是0成交。如果你判斷準確并能長期持有若干年倒也沒什么影響,若是把握不大或是需要調倉換出資金時,那真是要急死人。

如前所述,香港的大盤股,基本是歐美大行在研究、定價和買賣,包括相關的衍生產品做市。而香港本土及內資機構大約在50億-500億的公司中有較好的定價權,低于50億市值以下的上市公司機構就基本不再覆蓋。所以市值小點的公司,你研究深入一點你就是評級人,比如以前就有好幾個這樣的小票,10-100億的市值,有券商或基金關注到這些票時,他們都是問筆者要分析報告的。

香港的衍生品成交額世界第一,比較活躍的是牛熊證和窩輪(權證),喜歡以小博大的人,對小市值公司就不感興趣了,這對投機資金的分流影響很大,一般能占到大市成交額的一成以上。并且小市值公司本身估值就低,又經常出老千造假,不到中報年報股價往往也沒什么波動,所以造成小市值股票成交金額極小,一萬塊錢就可以拉一個板來,筆者就多次碰到自己或朋友用幾萬塊錢搞了一二十個點漲跌的事。 繼續閱讀 »

美股入門知識

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雪球網“何純在南國”:全球化投資 2013年終總結

來雪球1年多一點點時間,基本上每天都上來看看,學到了不少東西。這1年也恰好是個人比較多投資股市的1年。

先說不好的。

首推A股,最大部分的是工行轉債和中行轉債,興業銀行,少量的五糧液,中國水電和中國神華。這部分今年都有所虧損,還好幅度不大,除了五糧液20%的虧損外,其他的在2-8%之間。中間曾經買過福耀玻璃,賺了近30%看看市場情形不對換成保守些的中行轉債了。

國內的股市確實問題重重:

1. 注冊制 –?假如真的大干快上,泥沙俱下,抽水的能力上來,不管是大盤股,還是小盤股,估計都跑不掉。這個需要密切關注政策走向。

2. 資金面 –?各國利率市場化初期一般都有利率上行的情況,再加上房地產和地方債對利率的相對不敏感,國內高利率的情況短期內難以緩解。高利率資金緊張的情況下難以想象股市大牛。

因此,2013年關鍵還是看政府政策,只有在資金面相對寬松的情形下才容易見得到牛市。

我投資港股總體不錯,收益率39%。

錯買的首推安德利果汁。沒有做好調研和同類上市公司的比較,在整個果汁市場明顯下行,同類上市公司出現虧損的情形下,沒有及時拋出,虧損30%。

其他的主要只看到便宜和分紅,買了些外向型的工業股,收益不佳,如: 繼續閱讀 »

2013/12/24美股入門知識

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新手接觸美股一個月的體會 – 開戶、入金和入市

入市三周,截至現在,一個月浮盈5.5%,不虧錢全是運氣…

初識:

由于之前家里有人炒A股,虧了不少,所以一直以來股市對我們家來說就像流感一樣避之不及,就是扔錢還不算慈善的活兒。12年大學畢業后選擇了一份蠻有意義的工作,當然壓力也很大,不是在加班就是出差,經常一個月在家住不了幾天,不知不覺一年多也飛了七八萬公里了。進入11月份,出現了一段難得的閑暇(只是不加班而已哈哈),突然覺得,下班后不知道要做什么,對我這個生物鐘基本是1點睡覺的節奏的人簡直是折磨!無聊之余開始琢磨理財,這里不得不說,余額寶幫我建立了理財意識,這里感謝馬云大神,后來了解P2P理財,覺得不靠譜沒碰,偶然的機會進入雪球,讓我發現了新的世界——原來有很多小伙伴已經把資投到大洋彼岸去了!于是一股沖動涌入心頭,果斷決定往注冊帳號殺入美股交學費!

選擇賬戶及匯款:

在比對第一理財IB盈透證券之后選擇IB盈透證券,理由是手續費超低,可以用身份證開戶(第一理財是一定要護照),并且不用郵寄材料!(具體可參考這篇文章:在國內炒美股如何選擇適合自己的券商?以美國IB盈透證券和Firstrade為例)賬戶通過后跑去光大銀行購匯和匯款,這里感謝幫助我比對匯款銀行的小伙伴,順便分享一下我的匯款經驗(本人在上海):光大銀行購匯+匯款可以免電報費,早上10點匯,下午2點就到賬!目前還沒看到柜臺匯款比我更便宜的同學,總費用20RMB手續費+20刀大洋彼岸手續費,年輕人能省就省吧。如果有小伙伴匯款遇到問題可以和我交流哈,我基本弄清楚了匯款時候的一些忌諱和話術。這里不啰嗦了。

入市:

這個月對我最大的啟發是:好的股票是好的公司+只有好的價格!價格不好,公司再好也白搭,一波動就被套。堅持每天看一遍這句話。

匯款到賬的那一刻無比興奮啊,恨不得把喜歡的股票都買一遍,也不具備太多投資知識,我自己也感到無從下手,于是自選+聽人推薦先后買了8只股票(因為沒有把握,避免虧損就分散了投資,不過現在覺得分的太散了):

自選:

高德軟件(NASDAQ:AMAP) 理由:用高德兩年見證APP改善,自己是忠實用戶和粉絲,有自家地圖數據,阿里控股注入互聯網基因,供給車載導航質量過硬,時下O2O風潮中地圖在移動端越來越重要。(14.84成本,,目前14.03,但是我一點都不想賣,我相信高德的未來,堅定拿!最近高德收購另一家導航公司,這家公司之前的產品技術幫助高德提升了技術縱深,其CEO是前google map的架構師,為高德增加人才儲備)

Groupon(NASDAQ:GRPN) 國外朋友對我講周圍的人常用這個,我想起團購類網站在中國剩下美團等極少數公司還活著,并且活的還不錯,類比來看,老美那邊經過廝殺,應該也會有一個此類網站活下來壯大,自然想到GRPN,查詢近期GRPN的新聞看到他們的業務模式也很穩健,客戶持續增長中。(9.18成本,目前11.73,GRPN是在合理價格入手的一只不錯的股票,合適的價格多么重要!前景看好+購入價格合適,至少可以拿到過年。) 繼續閱讀 »

2013/12/17外盤期貨

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盈透:機構自營戶(外盤期貨)可申請交易所促銷計劃

盈透:機構自營戶申請交易所促銷計劃,原油白銀黃金全部成本最低可低至1.41~0.81美元

一般在IB-盈透證券交易紐約原油(銅、黃金和白銀也一樣)的傭金成本為2.32美元單邊每手(包括公司傭金0.85,交易所非會員費1.45美元,NFA監管費0.02美元)。

如果你運營一個自營公司(注冊在中國大陸、英屬維爾京群島BVI或香港等美國以外國家或地區基本都可),可以在IB開戶時候申請CME交易所的促銷優惠,交易所促銷水平為0.54美元。這個情形下,你的原油手續費單邊可以達到最高1.41美元;交易量大還可以優惠,在當月兩萬張以后可以自動降低到0.25(盈透公司傭金)+0.54(交易所促銷費)+0.02(NFA監管費)=0.81美元/單邊每手。

在IB做交易,證券賬戶的第一層保險是50萬美元SIPC保險,包括25萬美元現金及25萬美元股票。第二層保險2950萬(總額1.5億美元),即每個賬戶最多保險3000萬美元。盈透IB的外匯是2005年就推出來的ECN外匯平臺,外匯帳戶是在證券帳戶下面,接受上述保險的涵蓋。

(上面提到的期貨傭金為IB的分層式收費方式,有隔夜持倉費0.1美元/手;固定式收費的話無量大打折,也無隔夜持倉費)

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問:

1)在開曼群島注冊資產管理公司是否享受類似傭金待遇?

2)如果做自動交易在國內連接香港IB服務器網絡時延大概多少?

3)IB在香港有分支機構嗎?我有香港上市公司實物股票是否可轉到賬上?

答:

1. 必須是自營公司,所以樓上說的資產管理公司或對沖基金都不合格。

2. 一般延遲大概30-50毫秒。偶爾有些防火墻嚴重的城市,可達到100多毫秒,極少數有600毫秒以上的延遲;

3. 當然有:盈透證券在大中華地區的辦事處及聯系方式,無實物股票的服務,所以不能轉。

2013/12/13美股網絡券商

Comments Off on IB盈透證券新手上路:盈透手機交易平臺Mobile TWS

IB盈透證券新手上路:盈透手機交易平臺Mobile TWS

逃離北方的刺骨寒風及霧霾的交易員徜徉在三亞的沙灘上,悠閑地用手機交易全球的股票、期貨及外匯產品,管理多貨幣金融資產。

這已成為現實。

智能手機以及移動端已經成為現代人必不可少的隨身物品。今日筆者要來向大家報告如何使用智能手機來完成全球資產配置,讓您隨時隨地看盤、秒間下單交易。 盈透證券除了功能強大與專業的JAVA版本交易平臺TWS外,還有網頁版的網絡交易者,以及今天要介紹的移動端交易軟件mobileTWS。盈透的Mobile TWS一站式提供市場行情、交易以及新聞,而非分開兩個終端軟件。盈透(簡稱)用戶可以在一個賬戶內交易全球的股票(包括美加股票、港股、歐洲股、日本股、新加坡及澳洲股、指數基金ETF)、期貨(黃金、原油、銅、農產品、國債及外匯期貨),及現貨外匯、或指數期權或個股期權、窩輪權證牛熊證、CFD及美國國債、政府債、企業債現貨等。

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為迎合著桌面PC互聯網向移動互聯網轉移的大潮,盈透自主開發出適合大眾的尖端mobile TWS app。ISO用戶可在蘋果店Apple Store,安卓用戶可在谷歌店Google Play、91手機助手(搜索“盈透”)或者360手機助手搜索并免費下載中文版的“mobileTWS”,也可以在平板電腦或智能手機的瀏覽器輸入http://www.mobileTWS.com找到相應的下載安裝路徑。盈透的Mobile TWS一站式提供市場行情、交易以及新聞,而非傳統的券商那樣分開兩個終端軟件。

第一次下載了mobile TWS后,首先要做的是設定。通過云技術,交易員可以將桌面TWS版的觀察列單同步到移動端。值得注意的是,做期貨的小伙伴們,可以設定自動延期期貨,即將過期的期貨合約將自動延期到下個到期日。貼心的“只讀準入”設定可以讓交易員不需輸入用戶名、密碼登入就可以快速瀏覽行情報價、K線圖以及賬戶情況。即使還未在盈透開戶的朋友,也可通過mobileTWS看到大部分免費的延遲報價。盈透客戶賬戶注資激活后會收到安全卡,此舉只為保障賬戶安全。若交易員覺得安全卡使用比較繁瑣,也可選擇半激活,即使用登陸賬戶管理時需要用到安全卡以便做后臺管理或資金劃轉,交易時則只需要輸入密碼即可交易(登陸的用戶名已儲存)。 繼續閱讀 »

2013/12/11美股入門知識

Comments Off on 美國證監會(SEC)新規則:零散股將顯示于交易終端并納入交易量

美國證監會(SEC)新規則:零散股將顯示于交易終端并納入交易量

此前,交易量小于100股的零散股交易不會顯示在交易終端。只有使用交易所專門提供的數據,才可以看到零散股的交易情況。近日,美國證監會(SEC)對這一規則進行了修改,自本周一起,任何數量的交易都將顯示在交易終端,包括具體的交易價格和交易數量。英文相關報道:Hidden Volume From Small Trades to Hit Screens Today

受新規則影響最大的是高價股,比如蘋果、谷歌、Priceline等。分析師估計,對于這些股票,市場觀測到的交易量將增加15% ~ 40%。

美國,美國股市,零散股,高頻交易

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瑞銀策略分析師Vlad Khandros表示,新規則將使市場觀測到的成交量上漲約4%。若交易策略與交易量相關,則會受到新規則的影響。整體看,新規則對交易的影響有限。

分析師們認為,零散股交易數量在不斷上漲,主要由于兩個原因:一是近年來分股不如以前頻繁,導致部分股票價格過高,比如谷歌股價已漲至1000多美元,100股價值10萬多美元,對散戶投資者而言是一筆不小的數目。二是當前很多交易通過計算機程序進行,交易被分割成多個小于100股的部分,以隱藏自己的交易,特別是不讓高頻交易員發現。高頻交易會依據其他對手下單數量的多少來進行交易。

康奈爾大學金融系教授Maureen O’Hara認為,將零散股交易情況公布于眾非常重要。因為與零散股有關的交易策略越來越多,包含了重要的市場信息。O’Hara教授稱,她將密切關注新規則實施后,零散股交易量是否下降了,這有助于推測交易員是否曾利用舊規則交易獲利。

2013/12/09美股入門知識

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炒美股很美嗎?專家稱炒美股不如港股

美股近四年表現好于A股。但專家建議,今后政策放開后,想在境外炒股,還得先練內功。

其實,在等待個人境外投資政策出臺的同時,部分國內投資者已經在“繞道”美股。隨著2010年中國公司在美國集中上市,炒美股的中國人也迅速增多。

雖然目前沒有相對權威的統計數字,但據雪球財經分析師稱,目前國內炒美股的投資者應該有30萬到40萬。為此,目前很多美國網上證券公司都會提供中文服務,部分證券公司甚至有24小時不間斷華語客服電話。

在早期的美股投資者中,相當一部分是中國在美國上市公司的職員,他們擁有一定的期權,順理成章地進入了炒美股行列。而知根知底的“中概股”基本是他們持股的首選。

有券商人士告訴記者,目前國內投資美股的人群主要有四類:在美上市公司的高管和員工;曾投資赴美上市企業的私募或創投基金;有海外讀書背景或對海外資本市場比較了解的人;從A股轉戰美股的投資者。

特別是金融危機后,美股整體的持續出色表現,讓部分在A股中受挫的年輕人愈發關注美股投資。以道瓊斯指數為例,2010年至今,美股已經連續近4年跑贏A股,今年A股滬指較年初下跌1.41%,而今年道指卻上漲22.25%,美股中概股指數更是同期飆升67.99%。如此出色的表現,顯然讓部分國內投資者動了“繞道”美股的心。

不過這些投資者目前大都行走在制度的灰色地帶,需要轉道中國香港或直接通過美國的網上券商開戶。

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美股看上去很美

王敖(化名)- 留美學生:美股看上去很美

我支持:留學生炒中概股 今年賺50%

留美學生王敖(化名)投資美股已有近兩年時間。父母都是金融從業人員的他,早在中學時就被鼓勵參與炒股投資,在出國之前就自詡為經歷過大熊市的“老股民”。而說到美股的投資經歷,他頗有些心得。“第一年有些不順,虧了20%不到,不過,今年收益不錯。”王敖告訴記者,今年收益已經超過50%了。

“我是比較謹慎的人,面對一個完全陌生的市場,投資必然會有很大的風險。”王敖表示,即便投入的這筆投資輸光,也不應該影響留學期間的生活質量。最終他決定投5000美金到股票賬戶,開始了學習炒美股的日子。

兩年磨練?從虧20%到贏50% 繼續閱讀 »

美股入門知識

Comments Off on 看起來很美:中國人炒美股易踩四大地雷

看起來很美:中國人炒美股易踩四大地雷

美股的交易規則和券商的收費標準與A股大相徑庭,中國投資者很容易就踩中“合理又合法”的“地雷”

[ “美國券商能夠‘做手腳’的地方很多,收費制度的確顯得雜亂無章,但是也是符合法律規定的雜亂無章。” ]

投資美股優勢明顯,不僅能做空、能T+0交易,而且今年以來道瓊斯工業平均指數大漲20.74%,中國投資者到大洋彼岸炒美股的熱情持續高漲。

然而,美國股市的交易規則和券商的收費標準卻與中國A股大相徑庭,因此對第一次走出國門的中國投資者而言,很容易就踩中一個又一個“合理又合法”的“地雷”。

傭金懸殊大

股市交易的“稅”與“費”是投資者在交易之前必須要考慮的成本。

在中國,一筆交易達成之后,投資者需要在賣出時繳納成交金額0.1%的印花稅以及最高不超過0.3%的券商交易傭金。這些費用基本上都是按照成交額來收取。

但是在美國,一般券商收取傭金費用大多數都不按成交額計算,而是按照投資的筆數來收取固定費用。現在很多美國網絡券商也采取了這種收費模式。例如有一家廉價券商,他們收取的傭金費用就是單筆7美元。

當然,另一些券商還會采取固定傭金+百分比傭金的模式,這種收費標準一般要考慮客戶的成交數量、交易次數或賬戶余額。例如,美國某券商就規定賬戶資產余額不足5萬美元且每季交易次數不足30筆的客戶,收取的傭金標準為每筆12.99美元,另外再對超過2000股的部分收取1.5美分/股的費用。

“由于美國股票交易市場眾多,通道也很多,不像中國只有2個交易所,通道是統一的,所以美國券商能夠‘做手腳’的地方很多,收費制度的確顯得雜亂無章,但是也是符合法律規定的雜亂無章。”美國慕榮投資合伙人趙眾這樣對第一財經(微博)日報《財商》記者表示。

據了解,美國券商的傭金標準不由政府規定,也無收費上限或下限的硬性規定,它由各券商根據市場競爭的需要擇機調整。

相比之下,雖然中國證監會規定中國券商收取的傭金不能超過交易額的0.3%,但中國券商會在滿足此條件之下,因人而異地調整客戶可以享受的傭金優惠待遇。

趙眾還介紹:“美股下單方式多種多樣,比如市價單、限價單、止損單、移動止損單等,但是基本上是市價單和限價單這兩種。一般券商對市價單收取的費用會低,而對限價單收取的費用則高一些。”

在采訪的過程中,記者接觸到的一些美股投資者提出了這樣的疑問:既然美股券商收費這么復雜,那么他們除了公開的收費內容之外,是否會有一些投資者不知道的隱含收費條款?或者券商是否會經常對收費條款進行更改?

對沖基金GLG Partners一位投資與策略分析師對記者表示,券商對機構客戶的傭金收費變通度非常大,比如像黑石基金這樣的大客戶,交易成本非常低,而一般小基金的交易傭金則可能就要高好幾倍。對零售客戶而言,券商極少改動收費標準。因此,投資者開戶時一定要仔細看清券商要求投資者簽字的復雜條款,這樣更有利于投資者保障自己的利益。

另外,美國的券商一般不會跟投資者用電話或者手機進行溝通,而最常用的方式是郵件。

“如果修改收費規則,一般會用郵件通知投資者。如果投資者做空一只股票,出現保證金不夠的情況,他們也會用郵件通知投資者,如果投資者未能及時補足保證金,或不主動減倉,他們將會進行強平。”盈透證券(Interactive Brokers)一位銷售人員對記者表示。 繼續閱讀 »

2013/12/05美股網絡券商

Comments Off on 盈透證券發布2013年11月份交易數據:客戶資金上漲3%,達到446億美元

盈透證券發布2013年11月份交易數據:客戶資金上漲3%,達到446億美元

盈透證券集團發布了11月份交易數據,數據顯示,大多數指標與10月份相比都有小幅上漲,少數指標小幅下降或持平,然而,從下文可以看到,數據同比大幅增加。

客戶賬戶總量達到23.7萬個,環比上漲1%,同比上漲13%。期末客戶貸方余額為257億美元,同比上漲25%,環比上漲1%。期末客戶資金446億美元,同比上漲39%,環比上漲3%。期末客戶保證金貸款余額為126億美元,同比上漲31%,環比基本持平。

11月份日均收入交易51萬筆,同比上漲16%。對于這個總部位于康涅狄格州的全球自動電子經紀商,以年為基數進行計算,每客戶賬戶平均清算收入交易為493筆。

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下面是一個柱形圖,對過去12個月已清算日均收入交易、客戶資金、以及客戶賬戶總量進行了對比(賬戶總量以10萬為單位,客戶資金以10億美元為單位):

Source: Monthly Brokerage Data, Interactive Brokers, Sept 2012- November 2013

來源:2012年9月到2013年11月盈透證券月度經紀業務數據

每個清算客戶指令平均傭金為4.32美元,包括交易、清算和監管費用。

關鍵產品:

股票:2.43美元

股票期權:6美元

期貨:7.02美元

根據美國商品期貨交易委員會2013年9月份數據顯示,盈透證券仍是資本結構最好的零售外匯交易商之一,持有凈監管資本達到16億美元(是所有零售外匯交易商中最多的)。

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